是谁?在美元下跌的时候,居然还在继续跌?

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所属分类:投资理财

    美元指数在前几日的下跌之后,周三(8月29日)情势一度好转,但是晚间英国退欧杀出,和欧盟之间扯皮的时间延后至11月,市场对英国无协议退欧的担忧大减,英镑由此飙升百余点,一定程度上带动了非美,美元指数也有所回调,跌回95.60一线。

是谁?在美元下跌的时候,居然还在继续跌?

  25年市场老兵、BBH全球副总裁钱德勒表示,美元指数现在的下行压力有所释放,但是并没有清晰的迹象现实美元回调已经结束。重点关注欧元的1.1635-40区域,如果欧元能守住这个区域,那么有望进一步上看1.1750,当然如果守不住,美元指数有望反弹。

  从基本面看来,似乎也不那么支持美元的上涨,北美自贸协定二缺一,不过目前看来加拿大的情况似乎不错,加元本周有望进一步走高。

  然而有一些货币,在美元下跌的时候依旧不那么理想,比如说新兴市场。其中者要多加关注香港的情况,港元自上周开始连续触及弱方兑换保证,今日停止7.85,但是隔夜Hibor一度大涨,评论认为,不论港元还是港股,后市可能都面临着压力。

  另外,欧元区有意大利问题,保不齐会是欧元的下一个不稳定因素。

  默默挖墙脚的香港市场

  港元自上周以来连续触及7.85的弱方兑换保证,自今日终于有所缓解,但不管港元还是港股后续仍面临着压力。

  临近月末,港元短端拆息大涨,隔夜港元HIBOR报0.87107%,上升20.0个基点。7天港元HIBOR报1.10071%,上升1.1个基点。3个月港元HIBOR报1.93982%,上升1.0个基点。

  8月28日傍晚,香港金管局再度于市场承接港元抛盘,买入78.5亿港元。这是香港金管局今年第26次入市维稳港元汇率,累计买进港元规模约1034亿港元。

  经过此轮操作,香港体系总结余将在8月30日进一步降至763.5亿港元。市场人士不免担心,一旦香港银行体系结余降至500亿港元,将有上调利率的压力。若美元下月加息,预期港美利差走扩可能将引发更多套利交易,而且港股短线难以吸引资金,令资金流出加剧。

  另外,作为“影子美元”,港元汇率走势受到“弱美元”的影响。去年以来,美元走弱,非美货币持续走强,欧元和人民币表现强劲。回顾历史上,港元也大体跟随美元走势。在美元较弱的情况下,港元表现会更疲软些。

  市场上有指出,一旦香港资金流出超过1550亿美元,香港银行体系将会面对流动性挑战,可能需要付出相当大的成本及代价。

  英国退欧问题继续

  英国和欧盟相互之间扯皮不断,眼看着就要到deadline,昨日梅姨一度表示即使英国无序退欧也是成功的,令市场猜测英国无协议退欧的可能性大增。不过今日晚些时候,欧盟表示最后期限延伸至11月,市场担忧缓解,英镑短线跳涨了逾100点,最高触及1.30关口。

是谁?在美元下跌的时候,居然还在继续跌?

  欧盟首席英国脱欧事务官Barnier表示,我们准备向英国建议一种新的伙伴关系,我们从未向第三方给出过这样的提议。我们尊重英国的红线,对应地,英方必须尊重欧盟。单一市场就意味着单一市场,在这一点上没有协商余地。

  欧盟首席英国脱欧事务协商官Barnier表示,欧盟将寻求11月份就未来与英国的关系发表声明。

  此前BBG表示,英国与欧盟据悉不太可能在10月底前达成退欧协议,双方预计11月中旬为最后期限。

  另一个有意思的消息,英国退欧大臣Raab抱怨欧盟首席脱欧官Barnier不断拒绝会面。

  其他的消息方面,英国脱欧大臣Raab表示,如果欧盟寻求在脱欧问题上惩罚英国伦敦,那唯一的赢家将是那些非欧盟的金融中心。英国希望打造等值的金融服务。

  英国内阁办公厅大臣利丁顿表示,欧盟可以在英国退欧计划和无协议退欧之间进行选择。英国内阁已签署通过首相的脱欧计划。英国希望达成尽可能与欧盟保持密切关系的协议。部分英国人希望完全切断与欧盟规章制度的联系。

  英国脱欧大臣Raab表示,无协议脱欧将带来怨恨和政治激进。周五我将同欧盟专员Barnier会面。相信我们能够达成退欧协议。旨在10月份达成退欧协议,但预计有一些时间余地。

  另外,有消息称,英国首相May与财政大臣Hammond在预算问题上出现分歧。

  北美自贸二缺一?

  自墨西哥和美方达成协议之后,北美自贸二缺一,就差加拿大了,现在看来,加拿大达成协议的可能性也比较大,投资者继续重点关注加元的情况,尤其是本周加拿大还有GDP数据。

  加拿大据悉准备调整原先阻止进口美净乳(ultrafiltered milk)的规则,同时向美提供整个乳品市场1%的份额。作为交换,加拿大希望美保留北美自贸协定第19章的反倾销仲裁机制。

  加拿大外长Freeland表示,周三早间与美USTR代表Lighthizer通话。我们周二深夜会见墨西哥官员,现在与USTR官员会面。美墨协商进程令人振奋。我们乐观地认为,本周会谈将具富有成效。墨西哥在汽车商品进出口上让步,这对加拿大工人来说是好事。

  其他的那些事儿

  新兴市场

  阿根廷已要求IMF加快对其放款。阿根廷5年期CDS跳升14个基点至612个基点。

  土耳其5年期CDS跳升27个基点至两周新高514个基点。土耳其里拉兑美元跌幅扩大至2.2%,报1美元兑6.4156里拉。

  土耳其央行宣布,8月29日起将银行间隔夜交易的借款额度从8月13日之前适用的上限提高一倍。

  土耳其将停止接受使用外币支付的住房、商铺租金。

  印度央行官员称,央行将捍卫卢比,避免出现大幅贬值。印度卢比兑美元跌破70.40关口,至纪录低点。交易商称印度央行疑似通过国营银行小额抛售美元以阻止卢比跌势。

  南非兰特兑美元下跌超过1%至14.4050。

  伊朗问题

  伊朗最高领袖哈梅内伊表示,伊核协议是“一种方法,而不是目的”。如果伊核协议不符合国家利益,那么是可以被放弃的。

  伊朗最高领袖哈梅内伊要求政府全力以赴解决经济问题。

  原油市场

  国际能源署署长:预计今年底前石油市场将趋紧。油市需求旺盛、委内瑞拉产量下降以及包括中东在内的产量不稳,都将使油市供应紧张。

  委内瑞拉总统马杜罗:委内瑞拉已与14家企业签署石油行业开发协议。政府的目标是恢复100万桶/日产能,而上述协议可以提升约60万桶/日产能。

  美8月24日当周EIA原油库存 -256.6万桶,预期 -148.7万桶,前值 -583.6万桶。8月24日当周EIA库欣地区原油库存 +5.8万桶,前值 +77.2万桶。8月24日当周EIA汽油库存 -155.4万桶,预期 持平,前值 +120万桶。8月24日当周EIA精炼油库存 -83.7万桶,预期 +165万桶,前值 +184.9万桶。8月24日当周EIA精炼厂设备利用率 -1.8%,预期 -0.6%,前值 持平。

  EIA:美东海岸原油库存降至1月中期以来单周最低,东海岸石油进口创2015年以来单周新低。

  日本央行

  日本央行审议委员铃木人司:需要关注货币政策副作用的积累;不知道副作用上升的确切时点。金融体系至少目前还是稳定的。为了限制副作用而加息是可能的,但这需要考虑到政策的效果。

  其还表示,放宽收益率曲线波动限制并不是加息,这一调整对于银行而言也并非直接利好。目前还在思考是否需要进一步放宽波动范围的限制。

  其同时表示,日本央行坚持实现物价目标的承诺非常重要。消费者价格变动不大的背后,是民众对于人口下降的担忧。朝向2%通胀目标发展的趋势没有变,拖累通胀的因素最终会消失。10年期日本国债收益率小幅上升对银行借贷的影响比较有限。放宽对长期限债券收益率波动范围的限制不是暗示加息。即使加息,对银行放贷的影响也很有限。ETF买入成分调整增加了操作的灵活性与可持续性。

  其还表示,需要在货币政策对债券及其他金融市场的影响方面给予更多关注。也要继续关注政策对银行的影响;银行有空间提升效率,但需要时间。日本央行制定政策不以金融机构的利益为出发点。需要关注金融系统中介功能的运作情况。各种金融机构的利润都在下降。如果货币政策的副作用累积过大,日本央行可能出现落后于收益率曲线的风险。

  意大利

  意大利副总理Di Maio表示,意大利并未要求欧洲央行提供援助。若有针对意大利的投机性攻击,其动机应该是政治性而非经济性的。

  意大利国债收益率跌4-5个基点,分析师指因媒体报导称意大利可能已就新债购买接洽了欧洲央行。

  今天的数据

  美7月成屋签约销售指数环比 -0.7%,预期 0.3%,前值由 0.9%修正为 1.0%。7月成屋签约销售指数同比 -0.5%,预期 -2.5%,前值 -4%。

  美8月24日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比 -1.7%,前值 4.2%。

  美二季度实际GDP年化季环比修正值 4.2%,增速创2014年三季度来新高,预期 4%,初值 4.1%。二季度个人消费支出(PCE)年化季环比修正值 3.8%,预期 3.9%,初值 4%。二季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比修正值 2%,预期 2%,初值 2%。二季度GDP平减指数年化季环比修正值 3%,预期 3%,初值 3%。

  加拿大二季度经常帐 -158.8亿加元,预期 -153亿加元,前值 -195亿加元修正为 -174.8亿加元。

  瑞士8月投资者信心指数 -14.3,前值 -4。

  法国7月家庭消费支出环比 0.1%,预期 0.3%,前值 0.1%修正为0.3%。法国7月家庭消费支出同比 0.2%,预期 0.2%,前值 0.3%修正为0.5%。

  法国二季度GDP季环比修正值 0.2%,预期 0.2%,初值 0.2%。法国二季度GDP同比修正值 1.7%,预期 1.7%,初值 1.7%。

  德国9月GfK消费者信心指数 10.5,预期 10.6,前值 10.6。

  日本8月家庭消费者信心指数 43.3,预期 43.3,前值 43.5。

  英国8月BRC商店价格指数同比 0.1%,前值 -0.3%。

  那些指数

  韩国首尔综指收涨0.2%。

  日本日经225指数收涨0.2%,报22848.22点。日本东证指数收涨0.5%,报1739.60点。

  月末流动性仍然充足 中短端拆息全线下降,隔夜SHIBOR报2.3895%,下降3.6个基点。7天SHIBOR报2.6460%,下降0.1个基点。3个月SHIBOR报2.8970%,下降0.2个基点。1年SHIBOR报3.5090%,下降0.5个基点。

  部分商品

  LME三个月期铝触及两个月高位2,150.50美元/吨,日内涨约0.7%。

  伦敦金属交易所(LME)铜库存较上日减少325吨;铝库存减少13525吨或1.2%,创5月9日来最大单日百分比降幅;锌库存减少1300吨;镍库存减少822吨;锡库存增加20吨;铅库存减少225吨。

  智利铜矿企业Antofagasta称,铜价周期正在变短。

  今天的中国

  中国社科院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬表示,汇率高度复杂,没有任何一种汇率理论能够成功解释汇率的现实波动,因此,不应把太多精力放在计算汇率水平上,而应更关注汇率形成机制,让市场供求决定均衡汇率。他认为,汇率是整个经济体系不可或缺的组成部分,国内市场经济体制与汇率机制的发展应协调并进。

  郑商所:自2018年9月3日结算时起,PTA1809合约交易保证金标准调整为30%,PTA 期货1811合约交易保证金标准调整为12%,苹果期货1810合约交易保证金标准调整为15%。

  越南将允许边境交易中使用人民币进行支付。

  中国发改委主任何立峰称,把好货币供给总闸门,保持流动性合理充裕和金融稳定运行。加大基础设施领域补短板的力度,加大“僵尸企业”破产清算重整力度。下决心解决好房地产市场问题,坚持因城施策,促进供求平衡。主动扩大进口,落实扩大进口促进对外商品交易的平衡发展的政策措施。

  中国央行就7天、14天、28天、63天逆回购需求询量。