一文看懂为何纽约金库越来越空

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随着全球经济疲软,货币宽松紧张升级,货币持续贬值让全球央行相互之间的信任产生危机。与此同时,有传言称,美联储已经假借各国名义将他们的黄金进行了再抵押。因此,全球央行正相继从纽约金库移出自己的金条。

从2014年2月开始的30个月的时间里,全球央行总计从纽约联储取走388吨实物黄金,这仅比始于2007年3月的上一轮“黄金提取潮”少20吨。2007年,由于金融危机爆发,许多央行开始从纽约联储提走其黄金储备。

2013年1月,德国央行曾宣布,计划在2020年之前从纽约联储取走300吨黄金转移至法兰克福。到2020年,该行计划将其黄金储备的50%存放在法兰克福,余下的分别放在纽约和伦敦。2014年,德国将85吨黄金储备从纽约联储转移回法兰克福。2014年11月,荷兰从纽约联储取走122.5吨黄金储备,转移到荷兰央行。

而过去一个世纪,各国普遍将黄金储在纽约联储。

基本上有四个原因

第一,在二战期间,德国竭力抢夺所占领国家的黄金,导致其周边国家纷纷将黄金运送到美国存储;

第二,二战结束后的冷战阶段,前苏联有可能扣留一些国家的黄金储备;

第三,根据布雷顿森林体系(1944-1971年),美元与黄金挂钩,其他货币与美元挂钩,美元成为全球储备货币,因此将黄金存放在美国可以方便贸易结算,而美元被换成黄金后也可以直接存入外国在纽约联储的黄金账户;

第四,布雷顿森林体系解体之后,黄金正式从货币体系中消失,经常被各国央行出售或出租,而它们在纽约联储的账户可以方便地完成这些操作。

2008年金融危机后,全球央行开始意识到黄金在货币体系中的重要性。欧洲央行开始停止出售黄金,亚洲和南美洲的央行增加黄金购买,同时,全球央行开始思考,随着金融危机的发展,将黄金放在国外是否是明智之举。

经济学家表示,从纽约联储取走黄金表明了各国对黄金储备安全的担忧。尽管纽约联储表示,其金库中储存的黄金完全不属于纽约联储或者美联储,只是代美国政府、外国政府、其他央行,以及官方国际组织保管。德国之所以花7年时间才从纽约联储取走300吨黄金,是为了给美联储挽回颜面,以及防止纽约联储发生黄金挤兑。

美元危机

全球央行,尤其是欧洲各国央行的举动也凸显了欧元区未来的不确定。2013年德国宣布其黄金储备转移计划时,该行官员曾经表示,取回黄金是为了应对欧元区可能出现的货币危机。黄金在全球范围内都被接受,假如出现货币危机,可以迅速将黄金投放于金融市场,帮助恢复市场信心。

英国退欧,金融危机推升以后各国对美元储备货币地位的质疑不断上升。把黄金储存在纽约联储可以方便获得美元或美元计价资产,而减少存放在纽约联储的黄金储备意味着各国预期未来美元计价流动性的需求会减少。